Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Al utilizar este servicio, acepta ingresar su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a personas que conozca. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un correo electrónico. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del correo electrónico que envíe será Fidelity: Se ha enviado su correo electrónico. Fondos Mutuos y Inversiones en Fondos Mutuos - Fidelity Investments Al hacer clic en el enlace se abrirá una nueva ventana. Compra de opciones de venta Esta lección ofrece una visión general de las opciones de compra y el impacto que puede tener en su cartera. Consulte las lecciones relacionadas para obtener información sobre cómo comprar opciones de venta en las plataformas de comercio de Fidelity. Información legal importante sobre el correo electrónico que va a enviar. Mediante el uso de este servicio, acepta introducir su dirección de correo electrónico real y enviarla únicamente a las personas que conoce. Es una violación de la ley en algunas jurisdicciones falsamente identificarse en un e-mail. Toda la información que proporcione será utilizada por Fidelity únicamente con el propósito de enviar el correo electrónico en su nombre. La línea de asunto del e-mail que envíe será Fidelity: Su e-mail ha sido enviado. Las opciones son contratos que dan a los compradores de opción el derecho de comprar o vender un valor a un precio predeterminado en o antes de un día especificado. Son más comúnmente utilizados en el mercado de valores, pero también se encuentran en los futuros. Los mercados de materias primas y divisas. Hay varios tipos de opciones, incluyendo opciones de intercambio flexible. Opciones exóticas. Así como las opciones de acciones que puede recibir de un empleador como compensación, pero para nuestros propósitos aquí, nuestra discusión se centrará en las opciones relacionadas con el mercado de valores y, más específicamente, sus precios. Whos opciones de compra y por qué Una variedad de inversionistas utilizan contratos de opciones para cubrir posiciones, así como comprar y vender acciones, pero muchos inversores de opciones son especuladores. Estos especuladores generalmente no tienen la intención de ejercer el contrato de opción, que es comprar o vender el stock subyacente. En cambio, esperan capturar un movimiento en la acción sin pagar una gran suma de dinero. Es importante tener una ventaja al comprar opciones. Un error común que algunos inversionistas de la opción hacen está comprando en anticipación de un acontecimiento well-publicized, como un anuncio de las ganancias o aprobación de la droga. Los mercados de opciones son más eficientes de lo que muchos especuladores se dan cuenta. Los inversionistas, los comerciantes y los creadores de mercado son generalmente conscientes de los próximos eventos y comprar los contratos de opción, elevando el precio, lo que cuesta más dinero al inversor. Cambios en el valor intrínseco Al comprar un contrato de opción, el mayor factor de éxito es el movimiento de los precios de las acciones. Un comprador de la llamada necesita la acción para subir, mientras que un comprador puesto lo necesita caer. La prima de opciones se compone de dos partes: valor intrínseco y valor extrínseco. El valor intrínseco es similar a la equidad casera que es cuánto del valor de las primas se conduce por el precio real de la acción. Por ejemplo, podríamos poseer una opción de compra en una acción que actualmente se negocia a 49 por acción. Diremos que tenemos una llamada con un precio de ejercicio de 45 y la prima de la opción es 5. Debido a que la acción es 4 más que el precio de huelga, entonces 4 de la prima 5 es el valor intrínseco (equidad), lo que significa que el resto Dólar es valor extrínseco. También podemos calcular cuánto necesitamos la acción para moverse a la ganancia agregando el precio de la prima al precio de la huelga (5 45 50). Nuestro punto de equilibrio es 50, lo que significa que la acción debe moverse por encima de 50 antes de que podamos obtener beneficios (sin incluir las comisiones). Las opciones con valor intrínseco se dice que están en el dinero (ITM) y las opciones sin valor intrínseco, pero son todo valor extrínseco se dice que están fuera del dinero (OTM). Las opciones con un valor más extrínseco son menos sensibles al movimiento del precio de las acciones mientras que las opciones con mucho valor intrínseco están más sincronizadas con el precio de las acciones. Una sensibilidad de las opciones al movimiento subyacente de las existencias se llama delta. Un delta de 1,0 dice a los inversionistas que la opción probablemente moverá dólar por dólar con la acción, mientras que un delta de 0,6 significa que la opción se moverá aproximadamente 60 centavos por dólar. El delta para puts se representa como un número negativo, lo que demuestra la relación inversa del put en comparación con el movimiento de acciones. Un put con un delta de -0.4 debería subir 40 centavos de valor si la acción cae 1. Cambios en el Valor Extrínseco El valor Extrínseco se refiere a menudo como el valor del tiempo. Pero eso es sólo parcialmente correcto. También se compone de volatilidad implícita que fluctúa a medida que fluctúa la demanda de opciones. También influyen las tasas de interés y los cambios en los dividendos en acciones. Sin embargo, las tasas de interés y los dividendos son demasiado pequeños de una influencia a preocuparse en esta discusión, por lo que se centrará en el valor del tiempo y la volatilidad implícita. El valor de tiempo es la porción de la prima por encima del valor intrínseco que un comprador de opción paga por el privilegio de poseer el contrato por un período determinado. Con el tiempo, esta prima de valor de tiempo se reduce a medida que la fecha de vencimiento de la opción se acerca. Cuanto más largo sea un contrato de opción, más tiempo tendrá una prima que el comprador pagará. Cuanto más cerca de la expiración de un contrato se convierte, más rápido se derrite el valor de tiempo. El valor de tiempo se mide por la letra griega theta. Los compradores de opciones deben tener un calendario de mercado particularmente eficiente porque theta come lejos en la prima si es rentable o no. Otro error común que los inversionistas hacen es permitir que un comercio rentable permanezca el tiempo suficiente para que theta reduzca sustancialmente los beneficios. Una estrategia clara de la salida para ser correcta o incorrecta se debe fijar antes de comprar una opción. Otra porción importante del valor extrínseco es volatilidad implícita también conocida como vega a los inversionistas de la opción. Vega aumentará la prima de la opción, razón por la cual eventos bien conocidos como ganancias o ensayos con medicamentos son a menudo menos rentables para los compradores de opciones de lo originalmente previsto. Estas son todas las razones por las que un inversor necesita una ventaja en la compra de opciones. Las opciones pueden ser útiles para cubrir su riesgo o especular, ya que le dan el derecho, no la obligación, de comprar / vender un valor a un precio predeterminado. La prima de la opción se determina por valor intrínseco y extrínseco. Hay muchas maneras de beneficiarse del uso de contratos de opción. Para aprender más acerca de las estrategias de opción que usted puede tomar ventaja de, por favor, lea nuestra opción de artículos. Cómo comprar. Opciones SAN FRANCISCO (MarketWatch) Pone, llama, precio de ejercicio, in-the-money, out-of-the-money compra y venta de opciones de acciones no es sólo un nuevo territorio para muchos inversores, es un nuevo lenguaje. Las opciones se consideran a menudo como movimientos rápidos y de dinero rápido. Ciertamente las opciones pueden ser juegos agresivos son volátiles, apalancados y especulativos. Las opciones y otros valores derivados han hecho fortunas y los han arruinado. Las opciones son herramientas nítidas, y usted necesita saber cómo usarlas sin abusarlas. Debido a que las opciones tienen esta reputación de pícaro, su lado pragmático es frecuentemente pasado por alto. Pensar en las opciones como un inversor, no como un comerciante, le da, así, más opciones. Algunas estrategias sencillas y sencillas ofrecen un riesgo limitado y un considerable alza. Al mismo tiempo, los inversionistas conservadores pueden confiar en opciones de compra de acciones como fuente de ingresos y una cobertura de protección en las caídas del mercado. QuotOpciones no son vehículos con el fin de especular, dijo Randy Frederick, director gerente de operaciones activas y derivados en la correduría Charles Schwab amp Co. Quedan en realidad tienen mucho mejores usos con fines de generación de ingresos y reducción de riesgos. : Las opciones sobre acciones le dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones a un precio fijo determinado antes de una fecha de vencimiento específica. Cuando una opción quotcallquot alcanza su precio de ejercicio, la acción puede ser llamada de distancia. Por el contrario, con una opción quotputquot las acciones pueden ser vendidas, o quotput, a alguien más. El valor de puts y llamadas depende de la dirección que usted piensa que una acción o el mercado está dirigiendo. Dicho simplemente, las llamadas son alcista pone es bajista. La belleza de las opciones es que usted puede participar en un movimiento de precios de las acciones sin tener realmente las acciones, a una fracción del costo de propiedad, y el apalancamiento involucrado ofrece el potencial de ganancias considerables. Por supuesto, esto no viene gratis. Un valor de opciones, y su potencial de ganancias, se verán afectados por la medida en que el precio de las acciones se mueve, cuánto tiempo toma y la volatilidad de las acciones. Usted puede estar a la derecha en la dirección, pero se queda sin tiempo, ya que las opciones caducan, y la actividad comercial no puede funcionar a su favor. Además, el apalancamiento se reduce en ambos sentidos. La Bolsa de Opciones de Chicago hace un mercado en casi 2.000 acciones cotizadas en Estados Unidos. Su sitio web, cboe. Cuenta con un centro de aprendizaje con información en profundidad sobre las opciones de inversión. El Consejo de la Industria de Opciones, optionseducation. org. También ofrece extensos tutoriales. Hay docenas de estrategias de opciones complicadas, algunas más especulativas que otras, pero dos de los usos más conservadores de las opciones son generar ingresos y amortiguar una cartera de riesgo a la baja. Para generar ingresos, usted vende llamadas a acciones que ya posee. Esto se conoce como la escritura de una llamada cuototada o una estrategia quotbuy-writequot. Heres cómo funciona: Supongamos que posee 100 acciones de Intel Corp. y cree que el stock no será mucho más alto, si es que lo hará, en las próximas semanas. Intel se cotiza en torno a 25,50 por acción. Usted puede vender una llamada de octubre el derecho de poseer 100 acciones a un precio de ejercicio de 25 y el bolsillo de un quotpremium, en este caso, de casi 140. Si las acciones de Intel permanecer por debajo de 25 por el tercer viernes de octubre, cuando la opción expira, Mantener la prima. La prima recibida también da cierta protección a la baja 140 compensa una caída de 1,40 en las acciones, lo que equivale a una disminución de 5.5 en las acciones. El trade-off es que la escritura de una llamada cubierta renuncia a cualquier apreciación sustancial, en este caso un movimiento más allá del precio de la huelga 25 más la prima 140, o alrededor de 26.40 por acción. Si la acción es superior a 25, la opción será ejercida y sus acciones serán llamadas. Pero haría un retorno 3.7 en poco más de un mes. Y puesto que usted posee 100 partes, usted está cubierto completamente para su entrega, por lo tanto el término. La llamada cubierta ha limitado la protección a la baja y también ofrece un potencial de alza limitado, según Joe Cusick, analista de mercado senior de OptionsXpress, una firma de corretaje en línea. El sentimiento cuando estás haciendo una llamada cubierta debe ser que eres neutral acerca de la seguridad subyacente. Un giro interesante en las llamadas cubiertas es que pueden convertir una acción que no paga dividendos en un pagador de dividendos, dice Jim Bittman, un instructor de opciones en la CBOE. Digamos que usted posee 200 acciones del ferrocarril del sur de Kansas City, que no paga un dividendo. Vender una llamada cubierta, que representa la mitad de su posición. Si la acción va de lado, la prima cuenta como ingreso. Si la acción sube más allá del precio de ejercicio y la opción se ejerce, todavía tendrá 100 acciones. Cuando vende una llamada cubierta, hay una obligación de vender la acción subyacente, dijo Bittman. Quot usted tiene que estar dispuesto a vender la acción o usted tiene que saber donde usted puede ser que desee comprar esa opción de la llamada de nuevo si la acción rallies sobre el precio de huelga. Como estrategia de cobertura, usted puede comprar whats conocido como una opción quotprotective putquot, Que es una póliza de seguro contra un descenso en una acción que ya posee. El precio de ejercicio de un put es el precio de ejercicio al que venderá el stock. Puts son más costosos en mercados volátiles, cuando el seguro está en la mente de todos. El derecho a vender sus acciones de Intel a 25 en octubre, por ejemplo, le costará alrededor de 75 ahora. Eso significa que su punto de equilibrio es 24,25 por acción el precio de ejercicio menos la prima o 3 en el lado negativo. Si Intel negocia por debajo de 24,25 en octubre, y puede vender la acción por 25, esa prima 75 habrá pagado. Si usted está confiado en el futuro, compre una acción y asuma todo el riesgo de poseer una acción, dijo Bittman. Si usted está más preocupado de que el mercado alcista podría estar terminando, podría limitar el riesgo con opciones al igual que un dueño de casa limita el riesgo mediante la compra de seguros. ¿Qué hay que tener en cuenta: la elección de un corredor Usted puede entrar en problemas con las opciones rápidamente si insiste en Siendo un inversor del hágalo usted mismo sin hacer la tarea requerida. Un montón de deep-discount corretajes estarán encantados de tomar su dinero. "Las personas tienen una tendencia a sobrestimar su experiencia y conocimiento", dijo Frederick, el estratega de Schwab. Es mejor firmar con una correduría que, aunque tal vez no sea la más barata, puede conectar con expertos de opciones, como youll encontrar en Schwab, E-Comercio, TD Ameritrade y OptionsXpress, o una importante empresa de Wall Street. Negociación cerca de la expiración Una opción tiene valor hasta que expira, y la semana antes de la expiración es un momento crítico para los accionistas que han escrito las llamadas cubiertas. Tiempo lo es todo. Mantenga un ojo cercano en el calendario si esas opciones están en el dinero, Frederick dice. El stock podría ser llamado antes de la expiración. Si desea mantener sus acciones y al menos parte de la prima, comprar la opción de nuevo antes de que suceda, añade. Con un protector puesto, el tiempo está trabajando contra usted como expiración telares. Si la acción no ha bajado lo suficiente, usted podría decidir vender que poner y perder algunos, pero no todos, de su prima. Dividendos de acciones que pagan Puede ser semanas hasta que su llamada cubierto vence, pero si su en el dinero de su acción es probable que sea llamado el día antes de que la empresa paga su dividendo trimestral. Si usted vende una llamada cubierta, tenga en cuenta cuándo se pagará el dividendo, dijo Frederick. O bien asegúrese de que no vender una opción que caduca después de la fecha ex-dividendo, o comprar que (en el dinero) opción de nuevo un par de días antes del dividendo. quot condiciones del mercado no hay una estrategia que funciona en todos los entornos de mercado, quot Dijo Cusick, analista de OptionsXpress. Si youre alcista, neutral o bajista sobre acciones guiarán sus opciones de inversión decisiones. Si usted es optimista y más especulativo, por ejemplo, considere comprar llamadas en acciones que ya no posee. Factor en la volatilidad del mercado amplio utilizando el índice de volatilidad CBOE, que mide la volatilidad esperada a corto plazo del índice Standard amp Poors 500. Además, Cusick dice que, comparando el tiempo restante en la opción con una volatilidad histórica de las acciones, el sitio web de OptionsXpress, por ejemplo, tiene un indicador de la actividad de precios reciente puede dar pistas sobre el potencial de las acciones para fluctuar. Para los inversionistas orientados al ingreso que buscan escribir llamadas cubiertas, una mayor volatilidad es igual a una prima mayor. Pero theres también una mayor posibilidad de que una acción tendrá grandes oscilaciones de precios que podrían ir en contra de usted. Mantenga una perspectiva a corto plazo y reserve los ingresos más rápido, dice Cusick. Que va a generar la mayor cantidad de ingresos con opciones que tienen la cantidad más corta de tiempo que quedan en ellos, agregó. Temas relacionados Copyright copy2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SampP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones amp Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen un retraso de al menos 60 minutos. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Stocks Columnas Autores Temas No se han encontrado resultados
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